Baru-baru ini santer diberitakan bank terbesar keenam belas di Amerika Serikat kolaps. Kebangkrutan Silicon Valley Bank (SVB) disinyalir disebabkan banyaknya penarikan dana yang dilakukan oleh perusahaan start up untuk menjaga likuiditas keuangan perusahaannya. Selain itu, dampak dari pandemik covid-19 yang melanda tiga tahun sebelumnya dan memanasnya geo politik antara Rusia dan Ukraina sebagai penyebab naiknya harga barang dan jasa.

Kenaikan harga barang dan jasa karena kurangnya pasokan baik dari lokal dan luar negeri mengakibatkan terjadinya inflasi. Guna mengatasi inflasi setiap negara memiliki kebijakan. Kebijakan tersebut berupa menaikkan suku bunga dengan tujuan mengurangi jumlah uang yang beredar di masyarakat. Penetapan suku bunga yang tinggi dapat mengurangi masyarakat untuk meminjam atau menghabiskan uang secara berlebihan. Selain itu dapat mengurangi permintaan barang dan jasa sehingga produsen cenderung untuk menurunkan harga.

Sedikit informasi tentang SVB adalah bank yang khusus menyediakan layanan untuk perusahaan teknologi rintisan start up. Bank ini berkantor pusat di Santa Clara, California, Amerika Serikat. Berdiri sekitar tahun 1980, yang pada awal berdiri memiliki usaha pembiayaan real estate. Dikarenakan usaha properti mengalami anjlok pada tahun 1992, SVB beralih pembiayaan pada sektor perusahaan start up pada tahun 2000 sampai dengan kolapsnya SVB.

Berdasarkan beberapa sumber yang penulis dapatkan, penyebab utama kolapsnya SVB adalah kebijakan Bank Sentral Amerika Serikat. Federal Reserve telah menaikkan suku bunga dari rekor terendahnya sejak tahun 2022 dalam upayanya untuk menekan inflasi. Hal ini menyebabkan para investor cederung takut mengambil risiko dimana uang tunai yang tersedia menjadi mahal karena suku bunga yang tinggi. Hal ini berdampak para investor pada perusahaan rintisan teknologi start up sebagai klien utama SVB memilih untuk hengkang dalam upaya menghindari risiko.

Banyaknya klien SVB menarik uang untuk memenuhi kebutuhan likuiditas mengakibatkan SVB kesulitan untuk menyediakan dana penarikan tersebut. Upaya SVB untuk memenuhi melalui penjualan sahamnya yang bernilai 2,25 miliar Dollar AS. Namun yang terjadi saham tersebut turun nilainya sampai dengan 60% sehingga perusahaan yang berniat membeli saham tersebut batal dan penjualan saham mengalami kegagalan. Akhirnya SVB mencari alternatif pendanaan lain salah satunya dengan penjualan perusahaan, akan tetapi Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) malahan mengumumkan untuk menutup SVB.

Lalu Bagaimana dampak kolapsnya SVB dengan industri perbankan Indonesia? Berdasarkan pendapat dari beberapa Pakar Ekonomi Indonesia,  Menteri Keuangan Republik Indonesia dan Kepala Eksekutif Otoritas Jasa Keuangan (OJK), penulis dapat simpulkan sebagai berikut :

1.     Sejak terjadinya krisis pada tahun 1998, industri perbankan Indonesia mengalami perombakan/ perbaikan besar-besaran. Sistem perbankan di Indonesia menjadi kuat, resilien dan stabil. Hal ini tercermin dari kinerja perbankan di Indonesia terjaga dengan baik dan tumbuh positif di tengah tekanan ekonomi baik domestik maupun global;

2.     Perbankan di Indonesia tidak memiliki hubungan langsung sebagai pemegang investasi atau hubungan bisnis langsung dengan SVB. Klien SVB sebagian besar adalah perusahaan rintisan teknologi start up.

3.     Likuiditas rata-rata perbankan di Indonesia sangat baik. Pada September 2022, rasio alat likuid terhadap dana pihak ketiga (AL/DPK) masih tinggi mencapai 27,35 persen. Aset perbankan juga terjaga pada komposisi yang proporsional dengan komposisi Dana Pihak Ketiga (DPK) didominasi oleh current account and saving account (CASA) atau dana murah yang semakin meningkat sehingga tidak sensitif terhadap pergerakan suku bunga;

Hasil pemantauan perkembangan indikator terkait kondisi perekonomian dan keuangan, baik domestik, regional maupun global sesuai laporan Ekonomi dan Keuangan untuk periode 6 sampai dengan 12 Februari 2023 yang dibuat Kepala Badan Kebijakan Fiskal, Kementerian Keuangan dapat disampaikan indeks saham di Amerika Serikat, Eropa dan Asia mayoritas bergerak melemah. Kekhawatiran terhadap resesi menjadi sentimen  utama di pasar saham global; Indeks Dolar AS dan yield US Treasury menguat di tengah sinyal hawkish yang disampaikan oleh the Fed; harga komoditas minyak mentah dan CPO menguat. Sebaliknya, harga batu bara melemah dalam sepekan, di tengah masih lemahnya permintaan dan prakiraan cuaca di Eropa yang lebih hangat;

Di pasar keuangan domestic, IHSG melemah 0,45 persen, dengan yield SUN seri benchmark bergerak naik antara 9 bps hingga 15 bps dibandingkan pekan sebelumnya. Sementara itu nilai tukar rupiah melemah sebesar 1,62 persen; Dari perekonomian global, perkembangan pertumbuhan ekonomi tahun 2022 bervariasi di berbagai negara dengan berbagai risiko yang masih harus diwaspadai. Dari dalam negeri, perekonomian domestik melanjutkan tren penguatan yang tercermin dari sejumlah indikator konsumsi masyarakat yang tetap positif. Selain itu, cadangan devisa Indonesia periode Januari 2023 semakin meningkat.

      Berdasarkan hal-hal tersebut di atas, penulis memberikan pandangan penanganan dampak kolapsnya SVB terhadap ekonomi atau industri perbankan Indonesia sebagai berikut:  Indonesia tetap harus waspada dan hati-hati terhadap dampak yang ditimbulkan dari kolapsnya SVB terhadap perekonomian dan keuangan Indonesia. Secara umum belum akan mendorong pelemahan PDB Indonesia kecuali apabila krisis perbankan ini menjadi trigger lanjutan dari krisis global seperti tahun 2008. Pembuat kebijakan (regulator) harus segera bertindak cepat memitigasi dampak dari risiko volatilitas akibat kolapsnya SVB.

      Kolapsnya SVB dapat menyebabkan investor akan cenderung lebih berhati-hati dan selektif untuk mendanai start up di tanah air. Akan terjadi potensi penurunan dari sisi nilai pendanaan perusahaan start up di Indonesia akibat sentimen negatif dari kejadian kebangkrutan SVB ini. Kabar baiknya regulator AS akan menanggung dana deposan. Di mana rupiah cenderung bergerak menguat hingga ke level Rp 15.300. Kasus SVB dapat menjadi pelajaran penting terkait concentrated risk serta risiko dari kepemilikan obligasi di sektor perbankan, yang bila tidak dikelola dengan baik, berpotensi mendorong krisis likuiditas perbankan. Apa yang terjadi pada SVB setidaknya dapat menjadi studi kasus untuk para pengambil kebijakan moneter dan keuangan di tanah air. Agar permodalan bank jangan terfokus pada sumber yang berasal dari satu sektor saja. Komite Stabilitas Sistem Keuangan (KSSK) harus terus memonitor perkembangan penanganan SVB, sekaligus mempersiapkan semua alternatif respons atas semua kemungkinan yang bisa terjadi, guna meminimalkan dampaknya ke pasar keuangan dan perekonomian Indonesia

      Demikian yang dapat penulis sampaikan. Harapan penulis semoga kejadian kolapsnya SVB bisa menjadi pelajaran yang berguna dalam memitigasi risiko kemungkinan terjadinya krisis likuiditas perbankan di Indonesia sehingga industri perbankan di Indonesia menjadi kuat dan sehat sebagai motor pembiayaan kemajuan perekonomian Indonesia.

Penulis : Agus Rodani

Pegawai pada Kanwil DJKN Kalimantan Barat